거래부터 자사주 매입까지: 하이퍼리퀴드가 자립 가능한 시스템을 구축한 방법
보조금 주도형 성장 모델이 점차 효과를 잃어가는 상황에서, 온체인 무기한 계약 프로토콜은 어떻게 지속 가능한 가치 시스템을 구축할 수 있을까요? 이 글에서는 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)를 사례로 들어 수익 구조, 바이백 메커니즘, 언락 속도, 시장 점유율 등을 분석하며 하이퍼리퀴드가 구축해 온 자율적인 운영 논리를 살펴봅니다.
2026-01-30
Pendle은 vePENDLE을 대체하고 유동성 스테이킹을 도입하기 위해 sPENDLE 메커니즘을 도입했습니다.
Pendle의 공식 발표에 따르면, vePENDLE은 sPENDLE 메커니즘으로 완전히 대체될 예정입니다. sPENDLE은 양도 가능하고, 조합 가능하며, 유동성이 높은 스테이킹 토큰으로, 14일 이내에 출금할 수 있습니다. 프로토콜 수익은 PENDLE을 매입하여 활성 sPENDLE 보유자에게 분배하는 데 사용될 예정이며, 거버넌스에 참여하지 않는 보유자는 현재 보상을 상실하게 됩니다.2026-01-20옵티미즘은 슈퍼체인 수익의 50%를 OP 토큰 매입에 사용할 것을 제안합니다.
이더리움의 L2 네트워크인 옵티미즘(Optimism)은 DAO들이 자금 배분 문제에 직면하고 있다는 내용의 기사를 발표했습니다. 옵티미즘 재단은 OP 토큰을 슈퍼체인(Superchain)의 성공과 더욱 긴밀하게 연계하는 방안을 제안했습니다. 이 제안에 따르면, 올해 2월부터 슈퍼체인 수익의 50%를 OP 토큰 매입에 사용할 예정입니다. 또한, 옵티미즘 재단은 슈퍼체인에 더욱 효과적으로 투자하고 슈퍼체인 내에서 OP 토큰의 역할을 강화하기 위해 자본 배분 방식을 조정할 계획입니다.2026-01-08Upexi는 보유량을 67,594 SOL 늘려 총 보유량이 2,174,583 SOL이 되었다고 밝혔습니다.
Upexi는 보유량을 67,594 SOL 늘려 총 보유량이 2,174,583 SOL이 되었다고 밝혔습니다.2026-01-07텔레그램이 보유한 5억 달러 상당의 러시아 채권은 서방의 제재로 인해 동결되었습니다.
텔레그램은 여전히 예정대로 부채를 상환할 계획이며, 지난 6개월간 매출은 전년 동기 대비 65% 증가한 8억 7천만 달러를 기록했지만, 톤코인 가치 하락으로 인해 2억 2천2백만 달러의 순손실을 입었습니다.2026-01-06헬륨 창립자: 시장 반응이 미온적이어서 HNT 토큰 자사주 매입을 중단할 예정입니다.
헬륨의 창립자는 시장 반응이 미온적이라는 이유로 토큰 매입을 중단한다고 발표했으며, 해당 자금은 사업 개발에 사용될 것이라고 밝혔습니다. 10월 매출은 340만 달러에 달했습니다.2026-01-03Aster DEX, 자사주 매입 프로그램 5단계 시작
Aster DEX는 12월 23일부터 일일 플랫폼 수수료의 80%를 ASTER 토큰 매입에 사용하는 5단계 매입 프로그램을 시작했으며, 여기에는 자동 매입과 전략적 매입이 모두 포함됩니다.2025-12-22아서 헤이즈의 신간: 비트코인은 내년 3월에 정점을 찍은 후 하락세로 돌아설 수 있다.
연준의 외환보유액 매입 프로그램(RMP) 도입은 본질적으로 양적 완화의 변형된 형태로, 막대한 부채를 줄이고 경제를 활성화하는 것을 목표로 합니다. 이는 비트코인과 같은 금융 자산의 가격을 상승시키고 법정화폐의 가치 하락을 가속화할 것입니다.2025-12-21Pump.fun은 자사주 매입 프로그램을 시작한 이후 유통되는 PUMP 토큰의 13.8%를 재매입했습니다.
Pump.fun은 2억 500만 달러 상당의 PUMP 토큰을 자사주 매입하여 Raydium을 제치고 현재 모든 Solana 프로토콜 중 누적 자사주 매입액 1위를 차지하고 있습니다. 출시 후 단 5개월 만에 전체 유통량의 13.8%를 자사주 매입했습니다.2025-12-11메타플래닛은 비트코인을 담보로 1억 3,000만 달러를 추가로 빌립니다.
10월 말 현재, 해당 회사는 30,823 BTC를 보유하고 있으며, 시장 가치는 약 35억 달러입니다.2025-11-25앤탈파는 2026년 말까지 계속되는 1,000만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다.
Antalpha는 최근 Tether Gold가 지원하는 RWA 대출 상품을 개발하기 위해 Aurelion(NASDAQ: AURE)에 대한 투자를 늘렸고, 이를 통해 대차대조표의 회복력을 강화했습니다.2025-11-24Block.com은 3년 성장 전망을 발표하고 자사주 매입 허가에 50억 달러를 추가했으며, 이로 인해 주가가 8% 급등했습니다.
잭 도시가 설립한 블록은 2028년까지 매출 총이익이 두 자릿수 중반의 성장률을 기록하여 연평균 158억 달러에 이를 것으로 전망하고 있으며, 조정 영업이익은 연평균 30% 증가하여 46억 달러를 넘어설 것으로 예상합니다. 또한 50억 달러 규모의 자사주 매입을 추가로 승인했다고 발표했습니다.2025-11-19유니스왑 창립자들은 투표에 "UNIFication" 온도 검사 시스템에 대한 제안을 제출했는데, 여기에는 거래 수수료 메커니즘을 구현하고 1억 UNI 토큰을 소각하는 것이 포함될 것입니다.
헤이든 애덤스는 스냅샷 플랫폼에 "UNIfication" 제안을 제출하여 온도 테스트 투표를 진행했다고 트윗했습니다. 유니스왑 랩스와 재단이 공동으로 제안한 이 제안은 프로토콜 수수료를 유니스왑 재매수 및 소각에 사용할 수 있도록 하는 동시에, 재무부에서 1억 유니스를 소각하는 것을 목표로 합니다. 또한, 이 제안에는 LP 수익률 향상 메커니즘 구축, 외부 유동성 통합, 유니스왑 v4 집계 기능 최적화 등이 포함됩니다. 이 투표가 통과되면 다음 단계는 공식적인 온체인 투표가 될 것입니다.2025-11-181억 7천만 달러의 자사주 매입과 AI 기능만으로는 Pump.fun의 하락세를 가릴 수 없으며, 이는 밈 사이클로 인해 방해를 받고 있습니다.
Pump.fun은 두 가지 접근 방식을 시도하고 있습니다. 강력한 토큰 환매와 "메이헴 모드"라는 새로운 AI 에이전트 기능의 실험적 도입입니다. 복잡한 시장 환경과 내부적 어려움에 직면한 이 밈 강자는 과연 다시 입지를 다질 수 있을까요?2025-11-16애스터: S3 자사주 매입 지출은 약 4,930만 USDT, S4 자사주 매입 계획이 곧 시작됩니다.
애스터: S3 자사주 매입 지출은 약 4,930만 USDT, S4 자사주 매입 계획이 곧 시작됩니다.2025-11-15dYdX 커뮤니티는 토큰 매입 비율을 즉시 75%로 높이기로 투표했습니다.
PANews는 11월 13일에 dYdX 커뮤니티가 프로토콜 수수료의 25%에서 75%로 $DYDX 토큰 환매 비율을 즉시 높이기로 투표했다고 보도했습니다.2025-11-1310월에 DIN은 총 611,518개의 DIN 토큰을 거래소에서 다시 매수했으며, 이는 블록체인에 잠겨 있습니다.
AI Agent 블록체인 DIN은 10월 거래소에서 총 611,518개의 DIN 토큰을 재매수했습니다. 해당 토큰은 블록체인에 잠기고 커뮤니티의 감독을 받습니다. 재매수 세부 정보는 블록체인에서 확인할 수 있습니다.2025-11-04Aster: S3 거래 수수료의 70~80%를 ASTER 토큰 재매입에 사용할 계획
탈중앙화 거래 플랫폼인 Aster가 바이백 프로그램을 발표했습니다. Aster는 현재 S3 거래 수수료의 70~80%를 ASTER 토큰 재매수에 할당할 계획입니다. 구체적인 할당 규모는 시장 상황에 따라 결정되며, 최종 결과는 S3 단계 종료 후 발표될 예정입니다. 아직 개발 단계에 있는 프로젝트인 만큼, 현재 시장의 불확실성 속에서 운영상의 유연성을 유지하는 것이 매우 중요합니다. 이후 분기별 에어드랍 및 바이백 계획은 세부 사항이 확정되는 대로 별도로 발표될 예정입니다.2025-10-24Clanker가 Farcaster 생태계에 합류하여 $CLANKER 바이백 및 디플레이션 메커니즘을 출시합니다.
Base 생태계의 선도적 런치패드 플랫폼인 Clanker가 공식적으로 Farcaster에 합류하여 분산형 소셜 네트워킹과 온체인 커뮤니티의 통합을 더욱 심화시켰습니다.2025-10-24AUTOfinance는 AUTO로의 1:1 TOKE 마이그레이션을 앞두고 200만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다.
AUTOfinance는 AUTO로의 1:1 TOKE 마이그레이션을 앞두고 200만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다.2025-10-22Sky Protocol은 68만 달러에 1,125만 개의 SKY 토큰을 재매수하여 총 재매수 금액이 7,900만 달러를 넘었습니다.
현재까지 재매입에 사용된 USDS의 총액은 7,900만 달러를 넘어섰습니다.2025-10-20SWAP Genesis가 오늘 출시되었습니다. HyperSwap이 토큰 배포 및 75% 수익 환매 메커니즘을 발표했습니다.
HyperSwap은 10월 20일 HyperEVM과 HyperCore에서 SWAP 토큰의 제네시스를 발표했으며, 최대 발행량은 1억 개입니다. 토큰 분배는 다음과 같습니다. 커뮤니티 25%, 투자자 25%, 유동성 채굴 25%, 핵심 기여자 8%, 거래 활동 에어드랍 10%, 자문 3%, 유한책임조합원 2.5%, HIP-2 1.5%.2025-10-20Astra Nova: 시장의 직접적인 영향을 받는 RVV 토큰을 동일한 수만큼 재매수합니다.
아스트라 노바(Astra Nova)는 시장 변동으로 피해를 입은 토큰을 재매수하겠다고 발표했습니다. 아스트라 노바는 이전에도 해킹을 당해 자산을 매각한 적이 있으며, 횡령 혐의를 받고 있습니다. 관련 이해관계자들은 900만 달러 이상의 이익을 챙겼습니다.2025-10-19STBL은 10월 말에 재매수 및 USST 스테이킹과 유동성을 출시할 예정입니다.
동시에 팀은 USST 보유자가 스테이킹에 참여할 수 있도록 하는 다중 요소 스테이킹(MFS) 모듈을 출시했으며, 인출이나 지속적인 스테이킹을 지원하기 위한 USST 유동성 채널을 발표할 예정입니다.2025-10-131년 후, 탈중앙화 AI 연합에 균열이 나타납니다. Ocean Protocol이 ASI 연합에서 탈퇴하게 된 동기는 무엇이었을까요?
주목받는 합병에서 Ocean Protocol의 탈퇴까지 1년 남짓 걸렸지만, ASI Alliance는 결국 "장기적인 통합은 분리로 이어진다"는 운명을 피하지 못했습니다.2025-10-13IOSG의 하이퍼리퀴드 심층 분석: 파괴적 인프라인가, 아니면 과대평가된 거품인가?
이 기사에서는 Hyperliquid의 장기적 성공을 결정하는 핵심 요소, 즉 지속 가능한 사업 모델, 경쟁적 위치, 그리고 업계 전체의 여러 차례의 실존적 위기를 견뎌낼 수 있는 능력을 직접 다루고 있습니다.2025-09-16회복인가, 분리인가? 암호화폐와 주식의 연결고리는 갈림길에 서 있다
온체인 펄스가 주식 측의 가치 평가 탄력성을 가져올 수 없는 이유는 "통화-주식 연계"를 재조정이 필요한 갈림길로 몰고 가기 때문입니다.2025-09-02MANTRA는 첫 번째 2,500만 달러 규모의 OM 토큰 매입 라운드 출시를 발표했습니다.
MANTRA는 X 플랫폼을 통해 주요 투자자와 이해관계자로부터 지원을 받은 2,500만 달러 규모의 OM 토큰 매입 프로그램의 첫 번째 라운드 출시를 발표했습니다.2025-08-27Reveel은 커뮤니티에 37%를 할당하는 REVA 토큰 경제를 발표했습니다.
Reveel 공식 문서에 따르면 $REVA 토큰의 총 공급량은 10억 개이며, 이 중 37%는 커뮤니티에, 25%는 투자자에게, 22%는 회사 펀드에, 16%는 팀과 어드바이저에게 할당됩니다. 초기 유통량은 약 1억 5천만 개이며, 고정 공급 모델을 기반으로 하고 있으며, 수익 기반 환매를 통해 디플레이션을 달성할 계획입니다. 환매 메커니즘은 순수익의 75%를 초기 시장에서 토큰을 환매하는 데 사용하고, 이후 매 주기마다 5%씩 감소시키는 방식으로 운영되지만, 절대량은 지속적으로 증가해야 하며, 최소 환매 비율은 25%입니다. 바이낸스 월렛은 앞서 8월 14일 Reveel(REVA) 사전 출시 및 에어드랍을 실시할 것이라고 발표했습니다.2025-08-13BounceBit은 지난주에 887만 달러의 BB를 재매수했으며 이는 약 116만 8200달러 상당입니다.
바운스비트에 따르면, 회사는 지난주 공개 시장에서 887만 달러 상당의 BB 토큰을 재매수했습니다. 바이낸스 시장 데이터에 따르면 BB의 현재 가격은 0.1317달러이며, 이는 약 116만 8200달러의 가치입니다. 이 재매수 프로그램은 연간 약 1,600만 달러의 프로토콜 수익을 통해 계속 진행될 예정입니다.2025-08-13SIGN은 단기간 10% 상승하여 $0.088의 최고치를 기록했습니다.
바이낸스 시장 데이터에 따르면, SIGN은 잠시 10% 급등하여 $0.088까지 치솟았고 현재 $0.0747에 거래되고 있습니다. 앞서 Sign 재단이 $SIGN의 첫 번째 1,200만 달러 자사주 매입을 완료했다는 소식이 전해졌습니다.2025-08-13