2025년 코인글래스 파생상품 보고서: 알트코인 시즌 대신 1,546억 달러 규모의 청산 시즌이 도래했다.
2025년 암호화폐 파생상품 시장의 주요 테마는 고레버리지 개인 투기에서 기관 자본, 규제 준수 인프라 및 온체인 기술의 병행 발전에 의해 주도되는 가격 재조정으로의 전환입니다.
2025-12-25
PA 데일리 리포트 | 2025년 암호화폐 관련 인수합병(M&A) 거래는 총 267건, 86억 달러 규모로 완료되었습니다. 트렌드 리서치는 추가로 46,000 ETH를 매입하여 총 보유량을 580,000 ETH 이상으로 늘렸으며, 이는 장부상 1억 4천만 달러 이상의 손실을 의미합니다.
미국 정부가 3일간 휴무에 들어가면서 미국 에너지정보청(EIA)의 데이터 발표가 다음 주로 연기되었습니다. 러시아 중앙은행은 암호화폐 투자를 개방하고 투자자 등급을 구분하는 새로운 규정을 제안했습니다. 한편, 폴리마켓은 제3자 인증 취약점 공격을 받아 일부 사용자 자금이 도난당했다고 확인했습니다.2025-12-242025년에는 총 86억 달러 규모의 암호화폐 관련 인수합병(M&A) 거래가 267건 완료될 것으로 예상됩니다.
코인베이스의 29억 달러 규모 데리비트 인수 거래는 올해 최대 규모였으며, 크라켄과 리플은 각각 닌자트레이더와 히든로드를 인수했습니다. 한 해 동안 11개 암호화폐 기업이 기업공개(IPO)를 통해 총 146억 달러를 조달했습니다. 규제 강화와 스테이블코인 규제 시행으로 인해 2026년에도 인수합병 붐은 지속될 것으로 예상됩니다.2025-12-24237억 달러 상당의 비트코인 옵션이 금요일에 만료될 예정이며, 주요 포지션은 8만 5천 달러와 10만 달러의 행사가격 부근에 집중되어 있습니다.
비트코인 가격은 크리스마스 이틀 전인 12월 23일 9만 달러 아래로 떨어져 약 8만 7400달러까지 하락하며 수주간 이어져 온 상승세가 멈췄습니다. 이러한 하락세의 주요 원인은 금요일에 만료된 비트코인 옵션 계약 약 30만 건(명목 가치 약 237억 달러)이 만기되면서 발생한 것으로, 이는 데리빗(Deribit)의 비트코인 미결제 약정의 절반 이상을 차지합니다. 데리빗의 최고사업책임자(CBO)는 비트코인과 이더리움 옵션을 포함한 만기 금액이 285억 달러에 달해 작년의 두 배에 이르렀다고 밝혔습니다. 이러한 상황에도 불구하고 시장은 비교적 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 현재 시장 포지션은 주로 8만 5000달러와 10만 달러 행사가격 부근에 집중되어 있습니다.2025-12-23주간 미리보기 | 약 230억 달러 상당의 비트코인 옵션이 12월 26일에 만료됩니다. Aster가 5단계 에어드롭을 시작합니다.
다음은 2025년 12월 22일부터 12월 28일까지 다음 주 동안 주목해야 할 몇 가지 중요한 블록체인 관련 뉴스입니다.2025-12-21펜실베이니아 데일리 뉴스 | 일본은행, 기준금리 25bp 인상; CLARITY 법안, 1월 중 상원 심의 예정.
테라폼 랩스가 점프를 상대로 40억 달러 규모의 소송을 제기했고, 230억 달러 규모의 비트코인 옵션 만기가 도래하면서 변동성이 심화되었으며, 솔라나 생태계 탈중앙화 거래소(DEX)인 리피니티가 폐쇄되어 4,340만 달러 상당의 자산이 분산되었습니다.2025-12-19어젯밤과 오늘 아침(12월 18일~19일)의 중요 소식입니다.
대형 고래 투자자들이 가격 하락세를 틈타 이더리움(ETH) 포지션을 구축하고 있는 가운데, 여러 고래 투자자가 보유한 포지션은 상당한 미실현 손실이나 청산 위험에 직면해 있습니다. 미국 규제 환경에서는 상원이 상품선물거래위원회(CFTC)와 연방예금보험공사(FDIC) 위원장을 인준했으며, 암호화폐 시장 구조 법안은 1월에 심의될 예정입니다. 기관 투자 측면에서는 비트와이즈(Bitwise)가 특별투자펀드(SUI) 상장을 신청했고, 뉴욕증권거래소(NYSE)의 모회사가 문페이(MoonPay) 투자 논의를 진행 중인 것으로 알려졌습니다.2025-12-19분석: 약 230억 달러 규모의 비트코인 옵션이 다음 주 금요일에 만료될 예정이며, 이는 이미 높은 변동성을 더욱 악화시킬 가능성이 있습니다.
옵션 시장에 따르면 비트코인은 2025년 마지막 몇 주에 접어들면서 상당한 압력을 받고 있으며, 다음 주 금요일에는 약 230억 달러 규모의 계약이 만료될 예정이어서 이미 높은 변동성을 더욱 악화시킬 수 있습니다.2025-12-18암호화폐의 다음 큰 변화: 온체인 옵션
불량 주문 흐름을 처리할 수 있는 인프라가 구축되어 유동성 공급자들이 차익거래자들의 횡포에 시달리는 것을 피할 수 있게 되었습니다. 남은 과제는 고품질 주문 흐름을 유치하기 위한 효과적인 시장 진입 전략(GTM)을 개발하는 것입니다.2025-11-27고래들이 12월 시장 대폭 조정에 베팅하고 있을까? 20만 달러 규모의 비트코인 콜옵션 미결제약정은 시장의 흐름을 보여준다.
ETF는 비트코인을 "길들일" 수 없습니다. 변동성은 자산의 가장 매력적인 지표입니다.2025-11-24데이터: Deribit에서 가장 활발하게 거래된 상품은 80,000달러짜리 비트코인 풋 옵션이었고, 그 뒤를 이어 85,000달러짜리 풋 옵션이 뒤따랐습니다.
데리비트에서 가장 인기 있는 거래는 8만 달러짜리 비트코인 풋옵션으로, 미결제약정이 20억 달러를 돌파했습니다. 그 뒤를 이어 행사가격 8만 5천 달러의 풋옵션이 미결제약정이 19억 7천만 달러로 뒤따랐습니다. 14만 달러짜리 콜옵션은 인기가 감소했습니다.2025-11-24의견: 월가에서는 연말 보너스를 지급하기 위해 비트코인의 높은 변동성에 기대고 있습니다.
비트코인이 6주 만에 5천억 달러를 잃은 후, 변동성 메커니즘이 조용히 변화했습니다. ETF 시대 최초로 변동성이 반등했고, 내재 변동성은 가격 변동과 분리되었으며, 옵션 중심 요인이 다음 시장 활동의 핵심이 될 수 있습니다. 월가는 투자자를 유치하기 위해 높은 변동성을 필요로 합니다.2025-11-24멀티코인: 왜 우리는 이테나에 대해 장기적으로 낙관적일까요?
멀티코인 캐피털은 이테나(Ethena)의 ENA 토큰인 USDe에 투자했습니다. USDe는 연평균 수익률 10%가 넘는 세 번째로 큰 합성 USD 스테이블코인입니다. USDe는 베이시스 거래 전략을 통해 높은 수익률을 달성하며, 바이낸스 등 주요 거래소에 담보 자산으로 통합되었습니다.2025-11-16거대 기업들이 최저가에 매수하면서 암호화폐 산업에서 인수합병의 물결이 일고 있습니다.
2025년의 암호화폐 세계는 전례 없는 합병과 인수의 물결을 목격하고 있습니다.2025-11-12거래 순간: 거시경제적 침체 속에서 시장은 "맹목적으로" 움직인다. 비트코인은 105,000달러의 매도 압력에서 저항에 부딪히는 반면, 기존 암호화폐는 반등세를 보인다.
JP모건 체이스는 비트코인 가격을 17만 달러로 상향 조정했고, 아크 인베스트는 2030년 비트코인 전망치를 하향 조정했습니다. 디파이(DeFi) 신탁 위기로 1억 6천만 달러가 동결된 가운데, AI와 스토리지 분야는 이러한 추세를 거스르며 급등했습니다. 시장 공포 지수는 21을 기록했으며, 오늘 50억 달러 이상의 옵션이 만기됩니다.2025-11-07어젯밤과 오늘 아침(11월 6일~11월 7일)의 중요한 뉴스
바이낸스는 ElizaOS를 상장했고, JP모건 체이스는 비트코인 가격이 17만 달러에 도달할 것으로 예측했습니다. 테슬라 주주들은 일론 머스크의 8,780억 달러 보상안을 승인했고, 미국 3대 주요 증시는 모두 하락했습니다. 테더는 비트코인 보유량을 9억 7,300만 달러 늘렸고, 연방준비제도(Fed) 관계자들은 추가 금리 인하에 반대했습니다. 암호화폐 시장은 변동성이 커졌습니다. 투자자들은 정책 및 유동성 변화를 면밀히 모니터링해야 합니다.2025-11-07Deribit: 50억 달러 상당의 비트코인과 이더리움 옵션이 내일 만기됩니다.
데리비트는 자사 X 플랫폼에 50억 달러 상당의 비트코인과 이더리움 옵션이 내일 오후 4시(UTC+8)에 만기된다고 게시했습니다.2025-11-06Deribit 아시아 태평양 사업 책임자: 현재 시장 유동성은 "10월 11일 폭락" 이전보다 15~20% 낮습니다.
Deribit 아시아 태평양 사업 책임자: 현재 시장 유동성은 "10월 11일 폭락" 이전보다 15~20% 낮습니다.2025-11-02PA 일간 보고서 | 비트코인 ETF는 어제 4억 8,800만 달러의 순 유출을 기록했습니다. Coinbase는 3분기에 비트코인 보유량을 2억 9,900만 달러 늘렸습니다.
Revolut이 스테이블코인 거래 서비스를 출시했습니다. Standard Chartered는 RWA가 2조 달러에 이를 것으로 예측했습니다. dYdX가 미국 시장에 진출할 계획입니다. Ethereum Fusaka 업그레이드는 12월 3일에 예정되어 있습니다.2025-10-31Coinbase 3분기 재무 보고서에 대한 자세한 분석: 순이익이 4억 달러를 돌파했고, Deribit은 47일 만에 5,200만 달러의 수익을 올렸습니다.
매출 성장은 주로 거래 활동의 급증, 자산 가격의 반등, 구독 및 서비스 사업의 지속적인 성장에 따른 것입니다.2025-10-31어젯밤과 오늘 아침(10월 30일~10월 31일)의 중요한 뉴스
주피터 커뮤니티는 생태계 내 신뢰 회복을 위해 유통량의 4%에 해당하는 1억 3천만 개의 JUP 토큰을 소각할지 여부를 투표로 결정합니다. 상무부는 도시 상업에 블록체인과 같은 신기술 적용을 장려하고 있으며, 나스닥 상장 기업 SEGG 미디어는 비트코인 배분에 중점을 둔 3억 달러 규모의 디지털 자산 프로그램을 시작했습니다.2025-10-31코인베이스 3분기 실적 보고서: 순이익 4억 3,300만 달러, 총 수익 19억 달러, 비트코인 보유량 2억 9,900만 달러 증가.
암호화폐 거래소 코인베이스(Coinbase)는 3분기 순수익 4억 3,300만 달러를 기록했습니다. 총수익은 전분기 대비 25% 증가한 19억 달러를 기록했습니다. 코인베이스는 이번 분기 동안 주간 매수를 통해 비트코인 보유량을 2억 9,900만 달러 늘렸으며, 현재 14,548개의 비트코인을 보유하고 있습니다. 9월 30일 기준, 투자 가능 암호화폐 자산의 공정 시장 가치는 26억 달러(이 중 16억 달러는 비트코인)였으며, 담보로 보유한 암호화폐 자산은 10억 달러에 달했습니다. 암호화폐 자산을 포함한 코인베이스의 총 가용 자산은 155억 달러에 달했습니다. 이번 분기 거래 수익은 10억 달러로 전분기 대비 37% 증가했지만, 연초보다는 여전히 상당히 낮습니다. 코인베이스의 거래 수익은 2024년 4분기에 16억 달러, 2025년 1분기에 13억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 추세는 비트코인 가격 상승과 시장 활동 증가에도 불구하고,2025-10-30변화와 불변성: 암호화폐 VC의 새로운 주기와 오래된 규칙
암호화폐 VC가 직면한 딜레마의 본질은 가치를 포착하는 능력과 위험을 감수하는 능력 사이의 불일치입니다.2025-10-29CZ의 복귀가 바이낸스에 좋은 영향을 미칠까?
트럼프 대통령은 바이낸스 설립자 CZ를 사면하여 바이낸스 복귀의 발판을 마련했습니다. CZ는 미국을 암호화폐의 중심지로 만들겠다고 약속했지만, 그의 복귀는 상품 논란, 밈 코인 논란, 거래 위험 관리 문제 등 여러 난관에 부딪혔습니다. 업계는 그가 긍정적인 발전을 이끌어낼 것으로 기대하고 있습니다.2025-10-26Deribit과 Komainu, 기관용 암호화폐 보관 서비스 파트너십 체결
올해 초 코인베이스가 인수한 암호화폐 파생상품 거래소 데리비트(Deribit)는 디지털 자산 수탁업체 코마이누(Komainu)와 파트너십을 맺고 기관 투자자들이 자산을 수탁 없이도 지속적으로 거래할 수 있도록 지원한다고 발표했습니다. 이번 계약을 통해 데리비트는 거래소와 수탁업체 간의 담보를 관리하는 플랫폼인 코마이누 커넥트(Komainu Connect)와 연결됩니다. 이제 기관 투자자들은 데리비트에서 거래하는 동안 코마이누의 규제된 수탁 시스템에 자금을 완전히 보관할 수 있습니다. 이는 전문 암호화폐 트레이더들의 오랜 우려 사항인 거래상대방 및 결제 위험을 줄이기 위한 조치입니다.2025-10-22데리비트 CEO와의 대화: 데리비트는 어떻게 세계 최대 암호화폐 옵션 거래소가 되었을까요? 바이낸스에 밀리지 않은 이유는 무엇일까요?
Deribit은 현재 가장 큰 암호화폐 옵션 거래소로, BTC 옵션 거래량이 전체 시장 거래량의 80% 이상을 차지하고 ETH 옵션 거래량이 전체 시장 거래량의 90% 이상을 차지합니다.2025-10-16데리비트(Deribit)의 거래량이 24시간 만에 228억 달러를 돌파하며 새로운 최고 기록을 세웠습니다.
데리비트는 자사 X 플랫폼을 통해 24시간 거래량이 228억 달러를 돌파하며 새로운 기록을 세웠다고 밝혔습니다.2025-10-11PA Daily | SoftBank의 PayPay가 Binance Japan의 지분 40%를 인수할 예정이며 Polymarket CEO는 POLY 토큰 출시를 고려하고 있다고 암시했습니다.
비탈릭은 629만 STRK의 에어드랍을 받았고, 소프트뱅크 페이페이는 바이낸스 재팬의 지분 40%를 인수했으며, 비트코인 ETF는 8일 연속으로 4억 달러 이상의 순 유입을 기록했고, 13개의 지갑이 Meme Rush를 통해 100만 달러 이상의 수익을 올렸습니다.2025-10-09Deribit: 53억 달러 이상의 BTC 및 ETH 옵션이 만료되려 하고 있으며, BTC의 가장 큰 문제점은 117,000달러입니다.
데리빗 데이터에 따르면, 53억 달러 이상의 암호화폐 옵션이 내일 만기됩니다. 이 중 BTC 옵션은 명목가치가 43억 달러, 풋/콜 비율은 1.12, 최고가는 11만 7천 달러입니다. ETH 옵션은 명목가치가 9억 4천만 달러, 풋/콜 비율은 0.9, 최고가는 4,430달러입니다. 현재 BTC 투자자들은 11만 달러짜리 풋 옵션과 12만 달러짜리 콜 옵션으로 뚜렷하게 나뉘는 반면, ETH 펀드는 상대적으로 강세를 보이고 있습니다.2025-10-09노르웨이의 비트코인 재무 회사인 에이스 디지털(Ace Digital)은 보유량을 1.59 BTC 늘려 현물 보유량을 25로 늘렸습니다.
노르웨이의 비트코인 재무 회사인 에이스 디지털(Ace Digital)은 보유량을 1.59 BTC 늘려 현물 보유량을 25로 늘렸습니다.2025-10-02어젯밤과 오늘 아침의 중요 뉴스 (9월 29일-30일)
CME 그룹 CEO는 폴리마켓과 칼시에 혁신 면제를 부여하는 것에 반대하고 공정한 경쟁을 요구했습니다. 블랙록 IBIT은 데리비트를 제치고 최대 비트코인 옵션 거래소가 되었습니다. 미국 위스콘신주는 라이선스 요건을 면제하는 "비트코인 권리" 법안을 제안했습니다. 터키는 규제 기관이 암호화폐 계좌를 동결할 수 있도록 허용할 계획입니다.2025-09-30블룸버그: 블랙록 IBIT, 데리비트를 제치고 세계 최대 비트코인 옵션 거래소로 도약
블랙록(BlackRock)의 iShares Bitcoin Trust가 코인베이스(Coinbase)의 Deribit 플랫폼을 제치고 비트코인 옵션 거래 시장 최대 규모를 기록했습니다. 지난 금요일 계약 만기 이후 나스닥 상장사인 iShares Bitcoin Trust 관련 옵션의 미결제약정은 약 380억 달러에 달했고, Deribit의 미결제약정은 320억 달러였습니다.2025-09-2917억 달러 규모의 청산 이후, 암호화폐 시장은 바닥을 친 걸까?
계절성 자체가 시장을 움직이는 것은 아니지만, 더 건강한 파생상품 구조와 결합되면 9월의 급격한 변동 이후 회복 가능성이 높아질 수 있습니다.2025-09-23데이터: 230억 달러 규모의 BTC 및 ETH 옵션 계약이 금요일에 만료됩니다.
이번 달 말에 만료되는 옵션 계약에서 가장 큰 베팅은 두 가지 극단적인 형태에 집중되어 있습니다. 가격이 95,000달러 이하로 떨어지는 것을 방지하는 보호 옵션과 가격이 140,000달러 이상으로 급등하는 것을 방지하는 콜 옵션입니다.2025-09-23매일 예측과 주문을 하는 "큰 파" 아서 헤이스는 얼마나 많은 돈을 가지고 있을까?
샤오 헤이의 시장 예측을 듣는 데 지쳤다면, 샤오 헤이의 지갑을 추적해 보는 건 어떨까요?2025-09-12Circle에서 Frax Finance까지: GENIUS Act에 따른 다음 "다크호스"
Circle의 상장은 큰 열광을 불러일으켰고, Frax Finance는 수직적 통합 전략으로 이를 밀접하게 따랐습니다.2025-09-08PA 데일리 | 45억 달러 이상의 비트코인과 이더리움 옵션이 곧 만기됩니다. WLFI가 0.18달러 아래로 떨어졌고, 컴벌랜드가 DWF와 Jump와 함께 WLFI 시장 조성자로 활동할 것이라는 의심을 받고 있습니다.
Guofu Quantum은 글로벌 가격 결정력을 확보하기 위해 RWA8 펀드를 설립했습니다. 미국 비트코인은 상장 첫날 거의 17% 상승했습니다. 상장사 SUI 그룹은 약 2천만 SUI를 보유량으로 늘렸고, 보유 규모는 미화 3억 달러를 넘어섰습니다.2025-09-04Deribit 최고상업책임자(CCO): Altcoin 지수 44는 주요 수준인 75보다 훨씬 낮으며 거시경제적 요인은 여전히 Altcoin 시즌을 시작하기에 충분하지 않습니다.
데리비트(Deribit)의 최고상업책임자(CCO)인 장다비드 페키뇨(Jean-David Péquignot)는 중앙은행의 완화적 정책이 실제로 시장 유동성을 증가시키고 위험 자산으로의 투기적 자금 유입을 촉진할 수 있다고 말했습니다. 그러나 현재 시장은 충분한 거래량과 광범위한 성장 모멘텀이 부족합니다. 최근 비트코인 대비 이더리움 가격 상승은 시장 변화의 잠재적 신호로 여겨지지만, 본격적인 알트코인 시즌을 촉발하기에는 아직 충분하지 않습니다. 더욱이, 현재 44인 코인마켓캡 알트코인 시즌 지수는 임계 수준인 75보다 훨씬 낮습니다. 비트코인의 시장 점유율은 58%로 유지되며 암호화폐 시장에서 중심적인 위치를 유지하고 있습니다.2025-08-28